BLACKROCK Ltd DURATION INCOME TRUST

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number: 811-21349

Name of Fund:  BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

Fund Address:   100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock Limited Duration Income Trust, 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code:  (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 08/31/2016

Date of reporting period: 11/30/2015


Item 1 – Schedule of Investments


Schedule of Investments November 30, 2015 (Unaudited)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

(Percentages shown are based on Net Assets)

 

Common Stocks         

Shares

        
Value
 

Chemicals — 0.0%

     

LyondellBasell Industries NV, Class A

            37      $ 3,546   

Construction & Engineering — 0.0%

     

USI United Subcontractors (a)

            6,454        193,619   

Diversified Consumer Services — 0.2%

     

Houghton Mifflin Harcourt Co. (a)

            61,641        1,218,026   

Diversified Financial Services — 0.0%

     

Kcad Holdings I Ltd. (a)

            546,753,936        43,740   

Household Durables — 0.0%

     

Berkline Benchcraft Equity LLC (a)(b)

            3,155          

Total Common Stocks — 0.2%

        1,458,931   
     
                         
Asset-Backed Securities         

Par  

(000)

        

Asset-Backed Securities — 21.5%

     

ACAS CLO Ltd., Series 2014-1A, Class C, 3.22%, 7/18/26 (c)(d)

    USD        1,500        1,435,957   

Aircraft Lease Securitisation Ltd., Series 2007-1A, Class G3, 0.45%, 5/10/32 (c)(d)

      193        190,642   

ALM Loan Funding, Series 2013- 7RA, Class D, 5.32%, 4/24/24 (c)(d)

      1,040        1,007,839   

ALM VI Ltd., Series 2012-6A, Class B2R, 3.12%, 7/15/26 (c)(d)

      1,000        980,300   

ALM XIV Ltd., Series 2014-14A, Class C, 3.77%, 7/28/26 (c)

      3,140        2,880,991   

AmeriCredit Automobile Receivables Series 2014-3, Class C, 2.58%, 9/08/20

      4,850        4,890,885   

AMMC CLO 15 Ltd., Series 2014- 15A, Class D, 4.48%, 12/09/26 (c)(d)

      2,000        1,940,000   

Apidos CLO XVII, Series 2014-17A, Class B, 3.17%, 4/17/26 (c)(d)

      3,000        2,923,333   

Ares CLO, Ltd. (c)(d):

     

Series 2012-2A, Class CR, 3.02%, 10/12/23

      1,000        990,500   

Series 2014 32A, Class B, 3.61%, 11/15/25

      1,250        1,227,774   

Atrium CDO Corp., Series 9A, Class D, 3.91%, 2/28/24 (c)

      1,850        1,747,195   

Babson CLO Ltd., Series 2014-3A, Class C1, 3.32%, 1/15/26 (c)(d)

      2,000        1,967,000   

Benefit Street Partners CLO II Ltd., Series 2013-IIA, Class C, 3.82%, 7/15/24 (c)(d)

      750        685,901   
Asset-Backed Securities          Par  
(000)
    Value  

Asset-Backed Securities (continued)

     

Benefit Street Partners CLO IV Ltd., Series 2014-IVA, Class B, 3.12%, 7/20/26 (c)(d)

    USD        1,250      $ 1,218,750   

Carlyle Global Market Strategies CLO Ltd.,
Class C (c)(d):

     

Series 2013-1A, 4.36%, 2/14/25

      250        241,794   

Series 2014-5A, 4.47%, 10/16/25

      2,000        1,988,490   

Series 2015-1A, 3.44%, 4/20/27

      1,000        993,682   

CIFC Funding 2014-IV, Ltd., Series 2014-4A, Class C1, 3.22%, 10/17/26 (c)(d)

      2,850        2,775,323   

CIFC Funding Ltd. (c)(d):

     

Series 2014-3A, Class D, 3.72%, 7/22/26

      420        382,424   

Series 2014-5A, Class C, 3.67%, 1/17/27

      445        434,465   

Series 2015-1A, Class D, 4.32%, 1/22/27

      600        568,101   

Credit Suisse ABS Repackaging Trust, Series 2013-A, Class B, 2.50%, 1/25/30 (d)

      1,899        1,811,694   

DCP Rights LLC, Series 2014-1A, Class A,
5.46%, 10/25/44 (d)

      3,182        3,201,683   

Flagship CLO, Series 2014-8A, Class C, 3.45%, 1/16/26 (c)(d)

      1,000        971,390   

Gramercy Park CLO Ltd., Series 2012-1AR, Class CR, 4.37%, 7/17/23 (c)(d)

      5,000        4,938,176   

GSAA Trust, Series 2007-3, Class 1A2, 0.39%, 3/25/47 (c)

      2,572        1,286,278   

LIitigation Fee Residual FDG,
3.50%, 10/30/27

      2,008        2,003,901   

Madison Park Funding Ltd., Series 2012-10A, Class D, 4.57%, 1/20/25 (c)(d)

      700        691,117   

Madison Park Funding XI Ltd., Series 2013-11A, Class D, 3.82%, 10/23/25 (c)(d)

      420        395,979   

Madison Park Funding XV Ltd., Series 2014-15A, Class B1, 3.57%, 1/27/26 (c)(d)

      1,500        1,496,351   

Neuberger Berman CLO XVIII Ltd., Series 2014-18A, Class B, 3.51%, 11/14/25 (c)(d)

      2,250        2,230,292   

Octagon Investment Partners XVI Ltd., Series 2013-1A, Class D, 3.67%, 7/17/25 (c)(d)

      2,000        1,807,295   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    1


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Asset-Backed Securities           Par  
(000)
    Value  

Asset-Backed Securities (continued)

      

OneMain Financial Issuance Trust (d):

      

Series 2015-1A, Class D, 6.63%, 3/18/26

     USD        4,350      $ 4,446,265   

Series 2015-2A, Class C, 4.32%, 7/18/25

       4,000        3,898,280   

Series 2015-2A, Class D, 5.64%, 7/18/25

       2,000        1,963,360   

OZLM Funding Ltd., Series 2012- 2A, Class C, 4.67%, 10/30/23 (c)(d)

       500        495,051   

OZLM IX Ltd., Series 2014-9A, Class C,
3.89%, 1/20/27 (c)(d)

       1,500        1,400,390   

OZLM VII Ltd., Series 2014-7A, Class C,
3.92%, 7/17/26 (c)(d)

       780        717,686   

OZLM VIII Ltd., Series 2014-8A (c)(d): Class B, 3.32%, 10/17/26

       2,500        2,423,897   

Class C, 3.82%, 10/17/26

       500        457,280   

OZLM XII Ltd., Series 2015-12A, Class C,
4.02%, 4/30/27 (c)(d)

       1,000        921,078   

Regatta Funding LP, Series 2013- 2A, Class C, 4.32%, 1/15/25 (c)(d)

       500        489,398   

Regatta V Funding Ltd., Series 2014-1A, Class B, 3.32%, 10/25/26 (c)(d)

       2,000        1,917,547   

Santander Drive Auto Receivables Trust:

      

Series 2014-3, Class D, 2.65%, 8/17/20

       4,015        4,015,644   

Series 2014-4, Class C, 2.60%, 11/16/20

       4,500        4,520,880   

Series 2014-4, Class D, 3.10%, 11/16/20

       4,500        4,517,046   

Series 2014-S1, 0.00%, 8/16/18

       3        8,208,000   

Series 2014-S2, 0.00%, 11/16/18

       3        6,348,375   

Series 2014-S3, 0.00%, 2/19/19

       3        9,169,875   

Series 2014-S4, 0.00%, 4/16/19

       3        11,927,250   

Sound Point CLO Ltd., Series 2014-3A, Class D, 3.92%, 1/23/27 (c)(d)

       2,000        1,825,017   

Symphony CLO XV Ltd., Series 2014-15A, Class C, 3.52%, 10/17/26 (c)(d)

       4,000        3,954,967   

Venture XIX CLO Ltd., Series 2014-19A, Class C, 3.66%, 1/15/27 (c)(d)

       445        441,120   
Asset-Backed Securities         

Par  

(000)

    Value  

Asset-Backed Securities (continued)

     

Venture XXI CLO Ltd., Series 2015- 21A, Class D, 3.88%, 7/15/27 (c)(d)

    USD        400      $ 364,120   

Voya CLO Ltd., Series 2014-4A, Class C,
4.32%, 10/14/26 (c)(d)

      2,500        2,354,526   

World Financial Network Credit Card Master Trust, Series 2012- C, Class B, 3.57%, 8/15/22

      3,000        3,110,473   
     

 

 

 
                      132,193,027   

Interest Only Asset-Backed Securities — 0.2%

     

Sterling Bank Trust, Series 2004-2, Class Note, 2.08%, 3/30/30 (d)

      5,492        380,999   

Sterling Coofs Trust, Series 2004- 1, Class A, 2.36%, 4/15/29 (d)

      7,370        497,490   
     

 

 

 
                      878,489   
Total Asset-Backed Securities — 21.7%                     133,071,516   
     
                         
Corporate Bonds                        

Aerospace & Defense — 0.7%

     

Accudyne Industries Borrower/Accudyne Industries LLC, 7.75%, 12/15/20 (d)

      560        418,600   

Bombardier, Inc., 7.50%, 3/15/25 (d)

      167        124,415   

Huntington Ingalls Industries, Inc.,
5.00%, 12/15/21 (d)

      250        255,625   

Meccanica Holdings USA, Inc., 6.25%, 7/15/19 (d)

      339        369,157   

Moog, Inc., 5.25%, 12/01/22 (d)

      270        276,075   

TransDigm, Inc.:

     

6.00%, 7/15/22 (e)

      2,045        2,009,213   

6.50%, 7/15/24 (e)

      835        822,475   
     

 

 

 
                      4,275,560   

Air Freight & Logistics — 0.2%

     

WFS Global Holding SAS, 9.50%, 7/15/22

    EUR        100        111,202   

XPO Logistics, Inc.:

     

5.75%, 6/15/21

      100        101,183   

6.50%, 6/15/22 (d)

    USD        825        759,000   
     

 

 

 
                      971,385   

Airlines — 3.2%

     

Air Canada Pass-Through Trust (d):

     

Series 2013-1, Class C, 6.63%, 5/15/18

      651        666,461   

Series 2015-1, Class B, 3.88%, 9/15/24 (e)

      1,500        1,455,000   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    2


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Airlines (continued)

      

American Airlines Group, Inc., 4.63%, 3/01/20 (d)

     USD        315      $ 306,338   

American Airlines Pass-Through Trust,
Series 2013-2:

      

Class A, 4.95%, 7/15/24 (e)

       3,352        3,574,524   

Class B, 5.60%, 1/15/22 (d)

       659        679,054   

Class C, 6.00%, 1/15/17 (d)

       2,566        2,633,176   

Continental Airlines Pass-Through Trust,
Series 2012-3, Class C, 6.13%, 4/29/18 (e)

       2,090        2,163,150   

Delta Air Lines Pass-Through Trust, Series 2009-1, Class B, 9.75%, 6/17/18

       197        209,690   

United Airlines Pass-Through Trust (e):

      

Series 2014-2, Class B, 4.63%, 3/03/24

       2,300        2,300,000   

Series 2015-1, Class A, 3.70%, 6/01/24

       2,430        2,442,150   

US Airways Pass-Through Trust, Series 2011-1, Class B, 9.75%, 4/22/20

       371        415,174   

Virgin Australia Trust, Series 2013-1 (d):

      

Class A, 5.00%, 4/23/25

       588        608,418   

Class B, 6.00%, 4/23/22

       1,156        1,176,295   

Class C, 7.13%, 10/23/18

       796        808,152   
      

 

 

 
                       19,437,582   

Auto Components — 1.0%

      

Affinia Group, Inc., 7.75%, 5/01/21 (e)

       1,095        1,133,325   

Dakar Finance SA, 9.00%, 11/15/20 (f)

     EUR        100        104,598   

Goodyear Tire & Rubber Co., 6.50%, 3/01/21 (e)

     USD        901        951,402   

Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp., 4.88%, 3/15/19 (e)

       1,228        1,228,000   

Schaeffler Holding Finance BV (f):

      

(5.75% Cash or 6.50% PIK),
5.75%, 11/15/21

     EUR        115        131,335   

(6.25% Cash), 6.25%, 11/15/19 (d)

     USD        804        850,230   

(6.75% Cash), 6.75%, 11/15/22 (d)

       943        1,020,798   

(6.88% Cash), 6.88%, 8/15/18

     EUR        375        409,717   

ZF North America Capital, Inc.:

      

4.50%, 4/29/22 (d)

     USD        168        164,850   

2.75%, 4/27/23

     EUR        200        203,411   
      

 

 

 
                       6,197,666   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Automobiles — 0.4%

      

General Motors Co., 3.50%, 10/02/18 (e)

     USD        2,478      $ 2,513,782   

Banks — 1.9%

      

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, 3.63%, 4/01/19

     EUR        100        107,723   

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, 6.75% (c)(i)

       200        208,835   

Banco Espirito Santo SA:

      

4.75%, 1/15/18

       100        98,615   

4.00%, 1/21/19

       100        96,357   

Banco Popular Espanol SA, 8.25% (c)(i)

       200        205,499   

Banco Santander SA, Series ., 6.25% (c)(i)

       200        205,428   

Bankia SA, 4.00%, 5/22/24 (c)

       100        105,412   

Barclays PLC, 3.65%, 3/16/25 (e)

     USD        3,600        3,490,297   

BNP Paribas SA, 7.38% (c)(d)(i)

       200        205,500   

CIT Group, Inc.:

      

5.00%, 5/15/17 (e)

       890        916,700   

5.50%, 2/15/19 (d)

       1,370        1,435,075   

5.00%, 8/01/23

       235        238,819   

HSBC Holdings PLC, 6.25%, 3/19/18

     EUR        1,000        1,188,439   

Ibercaja Banco SA, 5.00%, 7/28/25 (c)

       100        102,998   

Nordea Bank AB, 4.50%, 3/26/20

       1,020        1,225,864   

Santander Holdings USA, Inc., 4.50%, 7/17/25 (e)

     USD        1,750        1,787,975   
      

 

 

 
                       11,619,536   

Beverages — 0.0%

      

Constellation Brands, Inc.:

      

7.25%, 5/15/17

       82        87,740   

3.88%, 11/15/19

       144        149,040   
      

 

 

 
                       236,780   

Building Products — 0.8%

      

American Builders & Contractors

      

Supply Co., Inc. (d):

      

5.63%, 4/15/21

       190        192,850   

5.75%, 12/15/23

       141        142,939   

Building Materials Corp. of America,
6.00%, 10/15/25 (d)

       742        765,188   

Cemex SAB de CV, 4.38%, 3/05/23

     EUR        100        98,914   

CPG Merger Sub LLC, 8.00%, 10/01/21 (d)

     USD        1,030        1,019,700   

LSF9 Balta Issuer SA, 7.75%, 9/15/22

     EUR        100        111,679   

Masonite International Corp., 5.63%, 3/15/23 (d)

     USD        329        343,805   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    3


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Building Products (continued)

      

Ply Gem Industries, Inc., 6.50%, 2/01/22 (e)

     USD        745      $ 722,650   

USG Corp., 9.75%, 1/15/18 (e)

       1,390        1,560,275   
      

 

 

 
                       4,958,000   

Capital Markets — 0.8%

      

American Capital Ltd., 6.50%, 9/15/18 (d)

       975        1,007,906   

Blackstone CQP Holdco LP, 9.30%, 3/19/19

       1,094        1,105,404   

E*Trade Financial Corp.:

      

0.00%, 8/31/19 (d)(g)(h)

       249        734,478   

5.38%, 11/15/22 (e)

       627        663,052   

Morgan Stanley, 4.00%, 7/23/25 (e)

       965        1,001,946   

UBS Group AG, 5.75% (c)(i)

       200        220,819   

UBS Group AG, 7.00% (c)(i)

       200        211,155   
      

 

 

 
                       4,944,760   

Chemicals — 0.5%

      

Axalta Coating Systems US Holdings, Inc./Axalta Coating Systems Dutch Holding BV, 7.38%, 5/01/21 (d)

       398        422,875   

Chemours Co., 7.00%, 5/15/25 (d)

       210        156,975   

Huntsman International LLC:

      

4.88%, 11/15/20

       100        94,000   

5.13%, 4/15/21

     EUR        331        343,598   

5.13%, 11/15/22 (d)

     USD        660        610,500   

Ineos Finance PLC, 4.00%, 5/01/23

     EUR        100        103,278   

Momentive Performance Materials, Inc.,
3.88%, 10/24/21

     USD        490        313,600   

Platform Specialty Products Corp., 6.50%, 2/01/22 (d)

       1,058        920,460   

PSPC Escrow II Corp., 10.38%, 5/01/21 (d)

       53        54,060   
      

 

 

 
                       3,019,346   

Commercial Services & Supplies — 0.9%

      

AA Bond Co. Ltd., 5.50%, 7/31/43

     GBP        125        181,673   

Abengoa Greenfield SA, 6.50%, 10/01/19 (d)

     USD        556        84,790   

ADS Waste Holdings, Inc., 8.25%, 10/01/20

       292        302,220   

Aviation Capital Group Corp., 4.63%, 1/31/18 (d)(e)

       1,000        1,027,500   

Brand Energy & Infrastructure Services, Inc.,
8.50%, 12/01/21 (d)

       203        177,625   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Commercial Services & Supplies (continued)

      

Iron Mountain, Inc., 6.00%, 10/01/20 (d)

     USD        405      $ 424,845   

Mobile Mini, Inc., 7.88%, 12/01/20 (e)

       915        947,025   

Modular Space Corp., 10.25%, 1/31/19 (d)

       1,253        601,440   

Silk Bidco AS, 7.50%, 2/01/22

     EUR        120        134,799   

United Rentals North America, Inc.:

      

7.63%, 4/15/22 (e)

     USD        658        707,350   

5.75%, 11/15/24 (e)

       639        645,786   

Verisure Holding AB:

      

8.75%, 12/01/18

     EUR        100        110,277   

6.00%, 11/01/22

       125        138,048   
      

 

 

 
                       5,483,378   

Communications Equipment — 1.1%

      

Alcatel-Lucent USA, Inc., 6.75%, 11/15/20 (d)

     USD        1,308        1,384,178   

Avaya, Inc., 7.00%, 4/01/19 (d)

       174        137,025   

CommScope Technologies Finance LLC,
6.00%, 6/15/25 (d)

       564        540,030   

CommScope, Inc. (d):

      

4.38%, 6/15/20

       465        468,488   

5.50%, 6/15/24

       99        95,040   

Motorola Solutions, Inc., 3.75%, 5/15/22 (e)

       1,500        1,388,034   

Nokia OYJ, 6.63%, 5/15/39

       200        207,750   

Zayo Group LLC/Zayo Capital, Inc.:

      

10.13%, 7/01/20 (e)

       1,946        2,111,410   

6.00%, 4/01/23 (d)

       717        690,112   
      

 

 

 
                       7,022,067   

Construction & Engineering — 0.4%

      

AECOM:

      

5.75%, 10/15/22

       150        154,781   

5.88%, 10/15/24

       431        436,387   

BlueLine Rental Finance Corp., 7.00%, 2/01/19 (d)

       255        231,412   

Novafives SAS, 4.50%, 6/30/21

     EUR        100        90,335   

Safway Group Holding LLC/Safway Finance Corp., 7.00%, 5/15/18 (d)

     USD        963        972,630   

Weekley Homes LLC/Weekley

      

Finance Corp., 6.00%, 2/01/23

       320        299,200   
      

 

 

 
                       2,184,745   

Construction Materials — 0.8%

      

Beacon Roofing Supply, Inc., 6.38%, 10/01/23 (d)

       75        78,188   

HD Supply, Inc.:

      

7.50%, 7/15/20 (e)

       2,696        2,844,280   

5.25%, 12/15/21 (d)

       1,828        1,898,835   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    4


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Construction Materials (continued)

      

Officine MaccaFerri SpA, 5.75%, 6/01/21

     EUR        150      $ 147,402   
      

 

 

 
                       4,968,705   

Consumer Finance — 1.5%

      

Ally Financial, Inc.:

      

4.63%, 3/30/25 (e)

     USD        1,891        1,891,000   

8.00%, 11/01/31 (e)

       2,840        3,386,700   

General Motors Financial Co., Inc. (e): 2.63%, 7/10/17

       2,760        2,770,157   

General Motors Financial Co., Inc. (e) (continued): 4.38%, 9/25/21

       530        540,907   

McGraw Hill Financial, Inc., 2.50%, 8/15/18 (d)

       445        447,998   

Navient Corp.:

      

5.50%, 1/25/23

       25        21,500   

6.13%, 3/25/24

       25        21,563   

5.88%, 10/25/24

       40        34,100   
      

 

 

 
                       9,113,925   

Containers & Packaging — 0.6%

      

Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc.:

      

3.34%, 12/15/19 (c)(d)

       605        594,412   

6.00%, 6/30/21 (d)

       380        374,300   

4.25%, 1/15/22

     EUR        320        346,126   

Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA, 6.00%, 6/15/17 (d)

     USD        1,560        1,552,200   

Crown Americas LLC/Crown Americas Capital Corp. III, 6.25%, 2/01/21 (e)

       144        148,860   

Crown European Holdings SA, 4.00%, 7/15/22

     EUR        149        164,904   

JH-Holding Finance SA (f):

      

(8.25% Cash), 8.25%, 12/01/22

       100        110,493   

(8.25% Cash), 8.25%, 12/01/22

       100        110,493   

Sealed Air Corp. (d):

      

4.88%, 12/01/22

     USD        80        81,200   

5.50%, 9/15/25

       274        285,645   

SGD Group SAS, 5.63%, 5/15/19

     EUR        100        108,414   
      

 

 

 
                       3,877,047   

Diversified Consumer Services — 0.1%

      

Laureate Education, Inc., 9.25%, 9/01/19 (d)

     USD        495        378,675   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Diversified Consumer Services (continued)

      

Service Corp. International, 5.38%, 5/15/24

     USD        350      $ 366,625   
      

 

 

 
                       745,300   

Diversified Financial Services — 1.1%

      

AerCap Ireland Capital, Ltd./AerCap Global Aviation Trust:

      

4.63%, 10/30/20

       385        395,588   

5.00%, 10/01/21 (e)

       500        518,750   

Aircastle Ltd., 6.25%, 12/01/19 (e)

       367        396,360   

Bank of America Corp., Series L, 3.95%, 4/21/25 (e)

       1,855        1,832,275   

Garfunkelux Holdco 3 SA, 8.50%, 11/01/22

     GBP        100        155,128   

HSH Nordbank AG, 0.76%, 2/14/17 (c)

     EUR        153        146,731   

International Lease Finance Corp.:

      

5.88%, 4/01/19

     USD        160        170,000   

8.25%, 12/15/20

       150        178,875   

4.63%, 4/15/21

       147        151,410   

5.88%, 8/15/22 (e)

       560        605,220   

Jefferies Finance LLC/JFIN Co- Issuer Corp.,
6.88%, 4/15/22 (d)

       680        618,800   

Mercury Bondco PLC, (8.25% Cash),
8.25%, 5/30/21 (f)

     EUR        200        213,423   

MSCI, Inc., 5.75%, 8/15/25 (d)

     USD        416        431,600   

Reynolds Group Issuer, Inc.:

      

5.75%, 10/15/20 (e)

       435        445,875   

6.88%, 2/15/21

       210        217,350   

UniCredit SpA, 6.95%, 10/31/22

     EUR        100        126,873   
      

 

 

 
                       6,604,258   

Diversified Telecommunication Services — 2.3%

      

CenturyLink, Inc.:

      

6.45%, 6/15/21

     USD        241        235,100   

Series V, 5.63%, 4/01/20

       215        213,119   

Frontier Communications Corp.:

      

6.25%, 9/15/21

       45        38,531   

7.13%, 1/15/23

       120        101,100   

7.63%, 4/15/24

       156        131,820   

6.88%, 1/15/25

       288        236,160   

11.00%, 9/15/25 (d)

       566        554,680   

Level 3 Financing, Inc.:

      

4.10%, 1/15/18 (c)

       411        414,082   

6.13%, 1/15/21 (e)

       1,682        1,762,753   

5.38%, 8/15/22 (e)

       1,055        1,062,127   

5.13%, 5/01/23 (d)

       905        898,212   

5.38%, 1/15/24 (d)

       240        240,300   

5.38%, 5/01/25 (d)

       1,881        1,869,244   

Orange SA, 4.00% (c)(i)

       200        216,593   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    5


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Diversified Telecommunication Services: (continued)

  

 

Telecom Italia Finance SA, 7.75%, 1/24/33

     EUR        37      $ 52,430   

Telecom Italia SpA:

      

6.38%, 6/24/19

     GBP        200        332,257   

5.88%, 5/19/23

       450        747,882   

Telefonica Europe BV, 4.20% (c)(i)

       200        213,423   

Telenet Finance V Luxembourg SCA:

      

6.25%, 8/15/22

     EUR        271        310,663   

6.75%, 8/15/24

       397        463,493   

Verizon Communications, Inc.,
3.65%, 9/14/18 (e)

     USD        4,000        4,215,920   
      

 

 

 
                       14,309,889   

Electric Utilities — 0.4%

      

AES Corp., 4.88%, 5/15/23

       270        243,337   

ContourGlobal Power Holdings SA, 7.13%, 6/01/19 (d)

       728        724,360   

Gas Natural Fenosa Finance BV, 3.38% (c)(i)

     EUR        100        95,053   

Homer City Generation LP (f):

      

(8.14% Cash), 8.14%, 10/01/19

     USD        280        276,758   

(8.73% Cash), 8.73%, 10/01/26

       562        555,947   

Mirant Mid Atlantic Pass-Through Trust, Series B, 9.13%, 6/30/17 (e)

       303        308,841   
      

 

 

 
                       2,204,296   

Electrical Equipment — 0.1%

      

Belden, Inc., 5.50%, 4/15/23

     EUR        349        374,820   

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.0%

  

 

CDW LLC/CDW Finance Corp., 5.00%, 9/01/23

     USD        122        122,610   

Energy Equipment & Services — 0.4%

      

Calfrac Holdings LP, 7.50%, 12/01/20 (d)

       503        231,380   

Genesis Energy LP/Genesis Energy

      

Finance Corp., 6.75%, 8/01/22

       147        136,710   

Halliburton Co., 3.80%, 11/15/25

       100        100,690   

Peabody Energy Corp., 6.00%, 11/15/18

       200        46,260   

Precision Drilling Corp., 5.25%, 11/15/24 (e)

       522        407,160   

Transocean, Inc.:

      

3.00%, 10/15/17 (e)

       594        561,330   

6.00%, 3/15/18 (e)

       575        549,125   

6.50%, 11/15/20 (e)

       179        141,410   

4.30%, 10/15/22

       61        39,040   
      

 

 

 
                       2,213,105   
Corporate Bonds          Par  
(000)
    Value  

Food & Staples Retailing — 0.6%

     

Brakes Capital, 7.13%, 12/15/18

    GBP        255      $ 398,273   

CVS Health Corp., 4.75%, 12/01/22 (d)

    USD        165        178,218   

Dollar Tree Inc., 5.25%, 3/01/20 (d)

      178        184,230   

R&R Ice Cream PLC, 4.75%, 5/15/20

    EUR        150        163,280   

Rite Aid Corp.:

     

9.25%, 3/15/20 (e)

    USD        1,095        1,170,281   

6.13%, 4/01/23 (d)

      1,570        1,664,200   
     

 

 

 
                      3,758,482   

Food Products — 0.5%

     

Acosta, Inc., 7.75%, 10/01/22 (d)

      635        585,787   

Boparan Finance PLC, 5.50%, 7/15/21

    GBP        115        156,747   

Post Holdings, Inc. (d): 7.75%, 3/15/24

    USD        844        875,650   

Post Holdings, Inc. (d) (continued): 8.00%, 7/15/25

      416        435,760   

Smithfield Foods, Inc.:

     

5.88%, 8/01/21 (d)

      193        199,273   

6.63%, 8/15/22 (e)

      783        829,980   

WhiteWave Foods Co., 5.38%, 10/01/22

      168        178,710   
     

 

 

 
                      3,261,907   

Health Care Equipment & Supplies — 0.4%

     

Crimson Merger Sub, Inc., 6.63%, 5/15/22 (d)

      485        396,487   

DJO Finance LLC/DJO Finance Corp., 8.13%, 6/15/21 (d)

      1,394        1,254,600   

Mallinckrodt International Finance SA/Mallinckrodt CB LLC (d):

     

4.88%, 4/15/20

      284        257,020   

5.75%, 8/01/22

      330        292,050   

Teleflex, Inc., 5.25%, 6/15/24

      250        250,625   
     

 

 

 
                      2,450,782   

Health Care Providers & Services — 2.4%

     

Acadia Healthcare Co., Inc.:

     

5.13%, 7/01/22

      240        235,200   

5.63%, 2/15/23

      178        174,440   

Alere, Inc.:

     

7.25%, 7/01/18 (e)

      950        982,214   

6.38%, 7/01/23 (d)

      330        334,125   

Amsurg Corp., 5.63%, 7/15/22 (e)

      1,016        998,220   

Centene Corp., 4.75%, 5/15/22

      370        361,213   

CHS/Community Health Systems, Inc.:

     

5.13%, 8/15/18 (e)

      490        499,800   

6.88%, 2/01/22 (e)

      964        932,670   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    6


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Health Care Providers & Services (continued)

      

DaVita HealthCare Partners, Inc.:

      

5.13%, 7/15/24 (e)

     USD        1,093      $ 1,090,267   

5.00%, 5/01/25 (e)

       247        237,120   

ExamWorks Group, Inc., 5.63%, 4/15/23

       381        379,095   

HCA Holdings, Inc., 6.25%, 2/15/21

       35        37,188   

HCA, Inc.:

      

3.75%, 3/15/19 (e)

       786        793,860   

6.50%, 2/15/20

       125        138,281   

7.50%, 2/15/22

       572        639,210   

5.88%, 3/15/22 (e)

       82        87,945   

4.75%, 5/01/23 (e)

       108        107,190   

5.00%, 3/15/24 (e)

       335        337,513   

5.38%, 2/01/25 (e)

       860        844,950   

HealthSouth Corp.:

      

5.75%, 11/01/24

       570        550,050   

HealthSouth Corp.: (continued)

      

5.75%, 9/15/25 (d)

       257        246,078   

Hologic, Inc., 5.25%, 7/15/22 (d)

       720        748,800   

Sterigenics-Nordion Holdings LLC, 6.50%, 5/15/23 (d)

       104        104,130   

Tenet Healthcare Corp.:

      

6.25%, 11/01/18 (e)

       264        278,520   

4.75%, 6/01/20 (e)

       520        525,200   

3.84%, 6/15/20 (c)(d)

       805        793,931   

6.00%, 10/01/20

       241        256,063   

8.13%, 4/01/22

       198        197,381   

UnitedHealth Group, Inc., 3.75%, 7/15/25 (e)

       1,470        1,524,403   

Voyage Care Bondco PLC, 6.50%, 8/01/18

     GBP        355        543,241   
      

 

 

 
                       14,978,298   

Hotels, Restaurants & Leisure — 4.2%

      

Boyd Gaming Corp., 6.88%, 5/15/23 (e)

     USD        1,040        1,088,100   

Carlson Travel Holdings, Inc., (7.50% Cash or 8.25% PIK), 7.50%, 8/15/19 (d)(f)

       204        203,490   

CDW LLC/CDW Finance Corp.:

      

6.00%, 8/15/22

       535        564,425   

5.50%, 12/01/24 (e)

       1,382        1,388,910   

Cirsa Funding Luxembourg SA, 5.88%, 5/15/23

     EUR        200        207,084   

CPUK Finance Ltd., 7.00%, 2/28/42

     GBP        200        310,380   

Enterprise Funding Ltd., Series ETI, 3.50%, 9/10/20 (h)

       100        128,621   

ESH Hospitality, Inc., 5.25%, 5/01/25 (d)

     USD        371        366,362   

GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc., 4.38%, 11/01/18 (e)

       357        366,371   
Corporate Bonds           Par
  (000)
    Value  

Hotels, Restaurants & Leisure (continued)

      

International Game Technology PLC:

      

6.25%, 2/15/22 (d)

     USD        200      $ 190,376   

4.75%, 2/15/23

     EUR        125        127,909   

Jarden Corp., 5.00%, 11/15/23 (d)

     USD        133        136,475   

MGM Resorts International:

      

6.75%, 10/01/20

       270        282,066   

6.00%, 3/15/23

       549        543,853   

New Red Finance, Inc., 6.00%, 4/01/22 (d)

       860        892,250   

Pinnacle Entertainment, Inc., 6.38%, 8/01/21 (e)

       485        514,100   

PortAventura Entertainment Barcelona BV,
7.25%, 12/01/20

     EUR        100        109,089   

RHP Hotel Properties LP/RHP Finance Corp.,
5.00%, 4/15/23 (e)

     USD        335        338,350   

Sabre GLBL, Inc. (d):

      

5.38%, 4/15/23

       317        317,000   

5.25%, 11/15/23

       92        90,620   

Six Flags Entertainment Corp., 5.25%, 1/15/21 (d)

       236        241,593   

Snai SpA, 7.63%, 6/15/18

     EUR        205        212,278   

Spirit Issuer PLC (c):

      

Series A1, 1.14%, 12/28/28

     GBP        445        547,727   

Series A2, 3.29%, 12/28/31

       1,800        2,494,111   

Series A5, 5.47%, 12/28/28

       4,500        6,811,332   

Series A6, 2.39%, 12/28/36

       2,670        3,780,011   

Station Casinos LLC, 7.50%, 3/01/21 (e)

     USD        2,245        2,379,700   

Tropicana Entertainment LLC/Tropicana Finance Corp., 9.63%, 12/15/14 (a)(b)

       375          

Unique Pub Finance Co. PLC:

      

Series A4, 5.66%, 6/30/27

     GBP        742        1,114,131   

Series N, 6.46%, 3/30/32

       100        128,546   
      

 

 

 
                       25,875,260   

Household Durables — 1.0%

      

Ashton Woods USA LLC/Ashton Woods Finance Co., 6.88%, 2/15/21 (d)

     USD        510        469,200   

Beazer Homes USA, Inc.:

      

6.63%, 4/15/18

       250        254,375   

5.75%, 6/15/19

       523        494,235   

Berkline/Benchcraft LLC, 4.50%, 5/03/16 (a)(b)

       200          

Brookfield Residential Properties, Inc./Brookfield Residential US Corp., 6.13%, 7/01/22 (d)

       259        243,460   

DR Horton, Inc., 4.00%, 2/15/20

       490        498,085   

Lennar Corp.:

      

4.50%, 11/15/19

       370        379,250   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    7


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds          

Par  

(000)

    Value  

Household Durables (continued)

      

Lennar Corp.: (continued)

      

4.88%, 12/15/23

     USD        212      $ 212,000   

Ryland Group, Inc., 6.63%, 5/01/20 (e)

       670        738,675   

Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp. (d):

      

5.88%, 4/01/23

       503        519,347   

6.13%, 4/01/25

       279        288,068   

Standard Pacific Corp., 8.38%, 1/15/21 (e)

       1,000        1,172,500   

Taylor Morrison Communities, Inc./Monarch Communities, Inc., 5.25%, 4/15/21 (d)

       297        297,742   

TRI Pointe Holdings, Inc.:

      

4.38%, 6/15/19 (e)

       500        496,250   

5.88%, 6/15/24 (e)

       340        337,450   
      

 

 

 
                       6,400,637   

Household Products — 0.2%

      

Spectrum Brands, Inc.:

      

6.38%, 11/15/20

       250        267,500   

6.63%, 11/15/22

       555        592,462   

5.75%, 7/15/25 (d)

       546        563,063   
      

 

 

 
                       1,423,025   

Independent Power and Renewable Electricity Producers — 0.5%

  

Calpine Corp.:

      

6.00%, 1/15/22 (d)

       143        148,363   

5.38%, 1/15/23 (e)

       624        581,880   

5.88%, 1/15/24 (d)

       108        111,510   

5.50%, 2/01/24 (e)

       884        821,015   

Dynegy, Inc., 6.75%, 11/01/19 (e)

  

    610        595,897   

NRG Energy, Inc.:

      

7.88%, 5/15/21

       177        176,557   

6.25%, 7/15/22

       135        124,875   

6.63%, 3/15/23

       16        14,720   

6.25%, 5/01/24

       410        371,050   

NRG Yield Operating LLC, 5.38%, 8/15/24

       135        122,785   
      

 

 

 
                       3,068,652   

Insurance — 1.3%

      

Allied World Assurance Co. Holdings Ltd.,
4.35%, 10/29/25 (e)

       360        355,256   

Allied World Assurance Co. Ltd., 7.50%, 8/01/16 (e)

       1,500        1,559,854   

American International Group, Inc., 3.75%, 7/10/25 (e)

       2,705        2,708,736   

CNO Financial Group, Inc., 4.50%, 5/30/20

       30        30,600   

Forethought Financial Group, Inc., 8.63%, 4/15/21 (d)

       750        854,218   

Corporate Bonds

          Par  
(000)
    Value  

Insurance (continued)

      

HUB International Ltd., 7.88%, 10/01/21 (d)

     USD        391      $ 375,360   

Lincoln National Corp., 3.35%, 3/09/25 (e)

       845        823,862   

Muenchener Rueckversicherungs AG, 6.00%, 5/26/41 (c)

     EUR        400        505,678   

Pension Insurance Corp. PLC, 6.50%, 7/03/24

     GBP        125        184,594   

Trader Corp., 9.88%, 8/15/18 (d)

     USD        595        625,494   
      

 

 

 
                       8,023,652   

Internet Software & Services — 0.4%

      

Blue Coat Holdings, Inc., 8.38%, 6/01/23 (d)

       360        367,200   

Equinix, Inc., 5.88%, 1/15/26 (j)

       338        343,070   

IAC/InterActiveCorp, 4.88%, 11/30/18 (e)

       695        711,506   

Interactive Data Corp., 5.88%, 4/15/19 (d)

       741        755,820   

Netflix, Inc., 5.75%, 3/01/24

       360        371,700   
      

 

 

 
                       2,549,296   

IT Services — 1.2%

      

Ceridian HCM Holding, Inc., 11.00%, 3/15/21 (d)

       219        171,915   

First Data Corp. (d):

      

5.38%, 8/15/23

       1,268        1,292,574   

7.00%, 12/01/23

       3,138        3,165,457   

5.00%, 1/15/24

       598        598,000   

5.75%, 1/15/24

       2,034        2,034,000   

WEX, Inc., 4.75%, 2/01/23 (d)

       220        203,500   
      

 

 

 
                       7,465,446   

Media — 5.4%

      

Altice Financing SA:

      

6.50%, 1/15/22 (d)

       645        648,225   

5.25%, 2/15/23

     EUR        100        107,768   

6.63%, 2/15/23 (d)

     USD        786        779,610   

Altice SA:

      

7.25%, 5/15/22

     EUR        400        409,992   

7.75%, 5/15/22 (d)

     USD        850        794,750   

6.25%, 2/15/25

     EUR        175        162,015   

7.63%, 2/15/25 (d)

     USD        740        647,500   

Altice US Finance I Corp., 5.38%, 7/15/23 (d)

       1,546        1,546,000   

Altice US Finance II Corp., 7.75%, 7/15/25 (d)

       606        583,275   

Altice US Finance SA, 7.75%, 7/15/25 (d)

       670        643,200   

AMC Networks, Inc.:

      

7.75%, 7/15/21 (e)

       285        302,966   

4.75%, 12/15/22

       70        69,563   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    8


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Media (continued)

      

CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.:

      

6.50%, 4/30/21

     USD        245      $ 256,228   

5.13%, 2/15/23

       270        268,512   

5.88%, 5/01/27 (d)

       125        124,063   

CCO Safari II LLC, 4.91%, 7/23/25 (d)(e)

       2,425        2,461,921   

CCOH Safari LLC, 5.75%, 2/15/26 (d)

       811        815,055   

Cengage Learning Acquisitions, Inc., 11.50%, 4/15/20 (a)(b)

       509          

Clear Channel Worldwide Holdings, Inc.:

      

7.63%, 3/15/20 (e)

       677        656,690   

6.50%, 11/15/22 (e)

       1,193        1,161,200   

Columbus International, Inc., 7.38%, 3/30/21 (d)(e)

       686        722,872   

CSC Holdings LLC, 5.25%, 6/01/24

       105        88,988   

Discovery Communications LLC, 3.45%, 3/15/25

       170        156,762   

DISH DBS Corp.:

      

4.25%, 4/01/18 (e)

       670        666,650   

5.88%, 11/15/24 (e)

       1,336        1,195,720   

DreamWorks Animation SKG, Inc., 6.88%, 8/15/20 (d)

       185        183,150   

Gray Television, Inc., 7.50%, 10/01/20 (e)

       323        335,113   

iHeartCommunications, Inc.: 9.00%, 12/15/19

       345        250,125   

9.00%, 3/01/21 (e)

       966        663,883   

9.00%, 9/15/22 (e)

       755        515,287   

Intelsat Jackson Holdings SA, 5.50%, 8/01/23 (e)

       1,295        964,775   

Live Nation Entertainment, Inc., 7.00%, 9/01/20 (d)

       185        194,481   

Midcontinent Communications & Midcontinent Finance Corp., 6.25%, 8/01/21 (d)

       245        249,288   

NAI Entertainment Holdings/NAI Entertainment Holdings Finance Corp., 5.00%, 8/01/18 (d)

       345        348,881   

Neptune Finco Corp. (d):

      

10.13%, 1/15/23

       426        445,170   

6.63%, 10/15/25

       445        461,131   

10.88%, 10/15/25

       389        411,367   

Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co.,
5.00%, 4/15/22 (d)

       330        327,938   

Numericable Group SA:

      

4.88%, 5/15/19 (d)

       1,770        1,765,575   

5.38%, 5/15/22

     EUR        110        120,869   

6.00%, 5/15/22 (d)

     USD        1,770        1,747,875   

5.63%, 5/15/24

     EUR        260        282,944   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Media (continued)

      

Numericable Group SA: (continued) 6.25%, 5/15/24 (d)

     USD        270      $ 265,950   

Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital Corp.:

      

5.25%, 2/15/22

       105        107,756   

5.63%, 2/15/24 (d)

       104        107,380   

5.63%, 2/15/24

       95        97,850   

RCN Telecom Services LLC/RCN Capital Corp., 8.50%, 8/15/20 (d)

       450        459,000   

Sirius XM Radio, Inc. (d):

      

5.75%, 8/01/21

       424        438,268   

4.63%, 5/15/23

       40        38,700   

5.38%, 4/15/25

       1,315        1,301,850   

Sterling Entertainment Corp., 9.75%, 12/15/19

       1,175        1,175,000   

TEGNA, Inc., 5.13%, 10/15/19

       197        204,880   

Tribune Media Co., 5.88%, 7/15/22 (d)

       846        846,000   

Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH:

      

4.00%, 1/15/25

     EUR        236        248,722   

5.00%, 1/15/25 (d)

     USD        749        729,339   

Univision Communications, Inc. (d):

      

5.13%, 5/15/23

       205        198,338   

5.13%, 2/15/25

       535        516,944   

Virgin Media Secured Finance PLC, 6.00%, 4/15/21

     GBP        828        1,304,626   

Ziggo Bond Finance BV:

      

4.63%, 1/15/25

     EUR        137        138,161   

5.88%, 1/15/25 (d)

     USD        670        629,800   
      

 

 

 
                       33,345,941   

Metals & Mining — 1.3%

      

Alcoa, Inc., 5.13%, 10/01/24 (e)

       773        731,451   

Constellium NV, 5.75%, 5/15/24 (d)

       877        657,750   

First Quantum Minerals Ltd. (d):

      

7.00%, 2/15/21

       119        75,639   

7.25%, 5/15/22

       356        219,830   

Glencore Finance Europe SA, 4.63%, 4/03/18

     EUR        100        100,372   

Global Brass & Copper, Inc., 9.50%, 6/01/19 (e)

     USD        695        741,912   

Kaiser Aluminum Corp., 8.25%, 6/01/20 (e)

       510        539,963   

Novelis, Inc.:

      

8.38%, 12/15/17

       175        173,250   

8.75%, 12/15/20 (e)

       2,789        2,712,302   

Ryerson, Inc./Joseph T Ryerson & Son, Inc.,
9.00%, 10/15/17

       100        84,238   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    9


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Metals & Mining (continued)

      

Steel Dynamics, Inc.:

      

5.13%, 10/01/21 (e)

     USD        645      $ 627,263   

6.38%, 8/15/22 (e)

       555        561,938   

5.25%, 4/15/23

       105        100,800   

5.50%, 10/01/24

       16        15,280   

Teck Resources Ltd.:

      

3.00%, 3/01/19

       166        111,739   

5.20%, 3/01/42

       109        50,413   

5.40%, 2/01/43

       50        23,000   

Wise Metals Group LLC/Wise Alloys Finance Corp., 8.75%, 12/15/18 (d)

       728        575,120   
      

 

 

 
                       8,102,260   

Multi-Utilities — 0.0%

      

CE Energy AS, 7.00%, 2/01/21

     EUR        150        163,110   

Multiline Retail — 0.5%

      

Dollar Tree Inc., 5.75%, 3/01/23 (d)

     USD        2,276        2,361,350   

Hema Bondco I BV, 6.25%, 6/15/19

     EUR        205        160,279   

Neiman Marcus Group Ltd., 8.00%, 10/15/21 (d)

     USD        516        460,530   
      

 

 

 
                       2,982,159   

Offshore Drilling & Other Services — 0.2%

      

Sensata Technologies BV (d):

      

5.63%, 11/01/24

       179        181,685   

5.00%, 10/01/25

       812        767,340   
      

 

 

 
                       949,025   

Oil, Gas & Consumable Fuels — 3.7%

      

Antero Resources Finance Corp., 5.38%, 11/01/21

       645        593,400   

Bonanza Creek Energy, Inc., 6.75%, 4/15/21

       109        85,565   

California Resources Corp.:

      

5.00%, 1/15/20

       233        148,538   

5.50%, 9/15/21 (e)

       743        445,800   

6.00%, 11/15/24 (e)

       2,087        1,252,200   

Concho Resources, Inc., 5.50%, 4/01/23 (e)

       933        909,675   

CONSOL Energy, Inc., 5.88%, 4/15/22 (e)

       1,653        1,082,715   

Denbury Resources, Inc.:

      

6.38%, 8/15/21

       16        10,240   

5.50%, 5/01/22

       89        55,180   

Diamondback Energy, Inc., 7.63%, 10/01/21

       600        637,500   

Energy Transfer Equity LP:

      

7.50%, 10/15/20 (e)

       674        704,330   

5.88%, 1/15/24 (e)

       625        578,125   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Oil, Gas & Consumable Fuels (continued)

      

EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance, Inc.:

      

9.38%, 5/01/20

     USD        265      $ 225,250   

6.38%, 6/15/23

       189        144,585   

Halcon Resources Corp., 8.63%, 2/01/20 (d)

       340        267,750   

Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co.,
5.00%, 12/01/24 (d)

       377        339,066   

Laredo Petroleum, Inc., 7.38%, 5/01/22

       132        128,700   

MarkWest Energy Partners LP/MarkWest Energy Finance Corp., 4.88%, 6/01/25 (e)

       534        475,260   

MEG Energy Corp. (d):

      

6.50%, 3/15/21

       384        330,240   

7.00%, 3/31/24

       1,960        1,661,100   

Memorial Resource Development Corp.,
5.88%, 7/01/22 (e)

       791        737,607   

Newfield Exploration Co., 5.63%, 7/01/24

       62        58,435   

NGPL PipeCo LLC, 9.63%, 6/01/19 (d)

       353        307,110   

Oasis Petroleum, Inc.:

      

7.25%, 2/01/19

       380        360,050   

6.50%, 11/01/21

       410        348,500   

6.88%, 1/15/23

       90        77,625   

Paramount Resources, Ltd., 6.88%, 6/30/23 (d)

       326        280,360   

Range Resources Corp., 5.75%, 6/01/21

       161        150,133   

Rockies Express Pipeline LLC (d):

      

6.85%, 7/15/18

       183        187,118   

6.00%, 1/15/19

       90        89,100   

5.63%, 4/15/20

       890        872,200   

Rose Rock Midstream LP/Rose Rock Finance Corp., 5.63%, 7/15/22

       276        231,840   

RSP Permian, Inc., 6.63%, 10/01/22

       291        289,181   

Sabine Pass Liquefaction LLC:

      

5.63%, 2/01/21

       245        237,037   

5.63%, 4/15/23 (e)

       536        494,460   

5.75%, 5/15/24 (e)

       766        706,635   

5.63%, 3/01/25 (d)

       223        204,602   

Sabine Pass LNG LP, 7.50%, 11/30/16 (e)

       3,000        3,060,000   

Sanchez Energy Corp., 6.13%, 1/15/23 (e)

       781        536,937   

SandRidge Energy, Inc., 8.75%, 1/15/20

       79        14,023   

Seven Generations Energy Ltd. (d):

      

8.25%, 5/15/20

       890        863,300   

6.75%, 5/01/23

       296        261,220   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    10


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Oil, Gas & Consumable Fuels (continued)

      

SM Energy Co., 6.13%, 11/15/22

     USD        635      $ 608,012   

Tesoro Logistics LP/Tesoro Logistics Finance Corp., 5.88%, 10/01/20 (e)

       138        141,795   

Whiting Petroleum Corp.:

      

5.00%, 3/15/19 (e)

       671        630,740   

1.25%, 4/01/20 (d)(h)

       589        518,320   

Williams Cos., Inc.:

      

3.70%, 1/15/23

       63        50,677   

4.55%, 6/24/24

       219        179,639   

WPX Energy, Inc., 5.25%, 9/15/24

       95        78,613   
      

 

 

 
                       22,650,488   

Paper & Forest Products — 0.0%

      

Unifrax I LLC/Unifrax Holding Co., 7.50%, 2/15/19 (d)

             260        245,700   

Pharmaceuticals — 2.2%

      

AbbVie, Inc., 3.60%, 5/14/25 (e)

       695        688,644   

Actavis Funding SCS, 3.45%, 3/15/22 (e)

       2,460        2,487,609   

Capsugel SA, (7.00% Cash or 7.75% PIK), 7.00%, 5/15/19 (d)(f)

       156        156,975   

Endo Finance LLC/Endo Finco, Inc. (d):

      

7.50%, 12/15/20

       135        139,894   

7.50%, 1/15/22

       121        121,908   

6.00%, 7/15/23

       829        797,912   

6.00%, 2/01/25

       798        758,100   

Ephios Bondco PLC, 6.25%, 7/01/22

     EUR        225        251,321   

Grifols Worldwide Operations Ltd.,
5.25%, 4/01/22 (e)

     USD        479        486,185   

Jaguar Holding Co. II/Pharmaceutical Product Development LLC, 6.38%, 8/01/23 (d)

       726        696,960   

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.:

      

6.75%, 8/15/18 (d)

       2,214        2,158,650   

5.38%, 3/15/20 (d)

       747        668,565   

6.38%, 10/15/20 (d)

       994        910,752   

7.50%, 7/15/21 (d)

       335        316,602   

5.63%, 12/01/21 (d)

       520        453,700   

5.50%, 3/01/23 (d)

       519        445,043   

4.50%, 5/15/23

     EUR        300        264,666   

5.88%, 5/15/23 (d)

     USD        1,396        1,207,540   

6.13%, 4/15/25 (d)

       297        256,905   
      

 

 

 
                       13,267,931   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Professional Services — 0.1%

      

Truven Health Analytics, Inc., 10.63%, 6/01/20 (e)

     USD        540      $ 558,900   

Real Estate — 0.2%

      

AvalonBay Communities, Inc., 3.45%, 6/01/25 (e)

       1,245        1,237,517   

Prologis LP, 3.75%, 11/01/25 (e)

       255        255,304   
      

 

 

 
                       1,492,821   

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.7%

      

Aroundtown Property Holdings PLC, 3.00%, 12/09/21

     EUR        200        207,084   

ERP Operating LP, 3.38%, 6/01/25 (e)

     USD        1,015        1,008,293   

Hilton Worldwide Finance LLC/Hilton Worldwide Finance Corp., 5.63%, 10/15/21 (e)

       845        879,814   

iStar Financial, Inc., 4.00%, 11/01/17

       250        243,125   

Ventas Realty LP, 4.13%, 1/15/26 (e)

       650        649,275   

Ventas Realty LP/Ventas Capital Corp.,
4.75%, 6/01/21 (e)

       1,300        1,382,420   
      

 

 

 
                       4,370,011   

Real Estate Management & Development — 0.2%

      

Realogy Group LLC/Realogy Co-Issuer Corp. (d):

      

4.50%, 4/15/19

       531        549,585   

5.25%, 12/01/21

       366        378,810   

Rialto Holdings LLC/Rialto Corp., 7.00%, 12/01/18 (d)

       220        224,400   
      

 

 

 
                       1,152,795   

Road & Rail — 1.1%

      

Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance, Inc., 5.25%, 3/15/25 (d)

       650        625,625   

EC Finance PLC, 5.13%, 7/15/21

     EUR        180        199,754   

Florida East Coast Holdings Corp., 6.75%, 5/01/19 (d)

     USD        701        686,980   

Hertz Corp.:

      

7.50%, 10/15/18

       540        550,800   

6.75%, 4/15/19

       405        413,100   

5.88%, 10/15/20

       435        448,050   

7.38%, 1/15/21

       225        234,115   

Lima Metro Line 2 Finance Ltd., 5.88%, 7/05/34 (d)(e)

       3,000        2,936,250   

Watco Cos. LLC/Watco Finance Corp.,
6.38%, 4/01/23 (d)

       319        317,405   
      

 

 

 
                       6,412,079   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    11


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 0.4%

  

 

Applied Materials, Inc., 3.90%, 10/01/25

     USD        285      $ 286,152   

Micron Technology, Inc., 5.25%, 1/15/24 (d)

       400        372,000   

NXP BV/NXP Funding LLC (d):

      

4.13%, 6/15/20

       1,037        1,033,111   

5.75%, 2/15/21

       560        585,200   

Seagate HDD Cayman, 4.88%, 6/01/27 (d)(e)

       250        203,587   
      

 

 

 
                       2,480,050   

Software — 0.5%

      

ACI Worldwide, Inc., 6.38%, 8/15/20 (d)

       300        312,750   

Ensemble S Merger Sub, Inc., 9.00%, 9/30/23 (d)

       303        300,728   

Infor Software Parent LLC/Infor Software Parent, Inc., (7.13% Cash or 7.88% PIK), 7.13%, 5/01/21 (d)(f)

       889        690,086   

Infor US, Inc., 6.50%, 5/15/22 (d)

       1,054        935,425   

Informatica LLC, 7.13%, 7/15/23 (d)

       285        273,600   

Nuance Communications, Inc., 5.38%, 8/15/20 (d)

       245        248,675   

SS&C Technologies Holdings, Inc., 5.88%, 7/15/23 (d)

       327        339,262   
      

 

 

 
                       3,100,526   

Specialty Retail — 0.3%

      

L Brands, Inc., 6.88%, 11/01/35 (d)

       480        492,000   

New Look Secured Issuer PLC, 6.50%, 7/01/22

     GBP        200        302,964   

Penske Automotive Group, Inc., 5.38%, 12/01/24

     USD        320        324,000   

Sally Holdings LLC/Sally Capital, Inc., 5.50%, 11/01/23

       243        250,746   

THOM Europe SAS, 7.38%, 7/15/19

     EUR        230        257,295   
      

 

 

 
                       1,627,005   

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 0.1%

  

 

Hewlett Packard Enterprise Co., 4.90%, 10/15/25 (d)(e)

     USD        750        740,212   

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 0.1%

      

Levi Strauss & Co.:

      

6.88%, 5/01/22 (e)

       250        270,000   

5.00%, 5/01/25

       320        319,200   

William Carter Co., 5.25%, 8/15/21

       116        119,190   
      

 

 

 
                       708,390   
Corporate Bonds           Par  
(000)
    Value  

Thrifts & Mortgage Finance — 0.1%

      

Radian Group, Inc., 5.25%, 6/15/20

     USD        500      $ 490,000   

Tobacco — 0.1%

      

Reynolds American, Inc., 3.25%, 6/12/20 (e)

             735        752,805   

Trading Companies & Distributors — 0.1%

      

Ashtead Capital, Inc., 5.63%, 10/01/24 (d)

             420        427,350   

Transportation Infrastructure — 1.3%

      

Aguila 3 SA, 7.88%, 1/31/18 (d)

       378        387,450   

JCH Parent, Inc., (10.50% Cash or 11.25% PIK),
10.50%, 3/15/19 (d)(f)

       916        577,192   

Penske Truck Leasing Co. LP/PTL Finance Corp.,
3.38%, 3/15/18 (d)(e)

       6,155        6,287,825   

Transurban Finance Co., 4.13%, 2/02/26 (d)(e)

       435        431,746   
      

 

 

 
                       7,684,213   

Wireless Telecommunication Services — 2.2%

      

Communications Sales & Leasing, Inc./CSL Capital LLC:

      

6.00%, 4/15/23 (d)

       330        311,850   

8.25%, 10/15/23 (e)

       674        599,860   

Crown Castle International Corp.:

      

4.88%, 4/15/22

       73        74,643   

5.25%, 1/15/23

       350        362,688   

Digicel Ltd., 6.00%, 4/15/21 (d)(e)

       2,073        1,850,152   

Geo Group, Inc., 5.88%, 1/15/22

       50        49,313   

Matterhorn Telecom SA, 3.88%, 5/01/22

     EUR        100        98,391   

SBA Communications Corp., 4.88%, 7/15/22 (e)

     USD        815        809,906   

Sprint Communications, Inc. (d):

      

9.00%, 11/15/18

       2,694        2,909,520   

7.00%, 3/01/20

       1,141        1,164,533   

Sprint Corp.:

      

7.88%, 9/15/23 (e)

       1,735        1,396,675   

7.13%, 6/15/24 (e)

       590        451,350   

T-Mobile USA, Inc.:

      

6.54%, 4/28/20

       370        382,025   

6.63%, 4/28/21 (e)

       263        271,876   

6.13%, 1/15/22

       75        76,538   

6.73%, 4/28/22

       173        178,190   

6.00%, 3/01/23 (e)

       478        480,390   

6.84%, 4/28/23

       55        56,513   

6.50%, 1/15/24 (e)

       535        539,012   

6.38%, 3/01/25

       155        154,225   

6.50%, 1/15/26

       643        642,196   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    12


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Corporate Bonds          

Par  

(000)

    Value  

Wireless Telecommunications Services (continued)

  

Wind Acquisition Finance SA, 4.00%, 7/15/20

     EUR        495      $ 529,530   
      

 

 

 
                       13,389,376   
Total Corporate Bonds — 52.7%        323,747,126   
      
                          
Floating Rate Loan Interests (c)               

Aerospace & Defense — 0.4%

  

BE Aerospace, Inc., 2014 Term Loan B,
4.00%, 12/16/21

     USD        854        853,037   

DigitalGlobe, Inc., Term Loan B, 3.75%, 1/31/20

       93        90,137   

TASC, Inc., 2nd Lien Term Loan, 12.00%, 5/30/21

       550        561,688   

Transdigm, Inc.:

      

2015 Term Loan E, 3.50%, 5/14/22

       642        620,942   

Term Loan D, 3.75%, 6/04/21

       296        288,399   
      

 

 

 
                       2,414,203   

Air Freight & Logistics — 0.2%

  

CEVA Group PLC, Synthetic LC, 6.50%, 3/19/21

       295        254,483   

CEVA Intercompany BV, Dutch Term Loan, 6.50%, 3/19/21

       307        264,339   

CEVA Logistics Canada ULC, Canadian Term
Loan, 6.50%, 3/19/21

       53        45,576   

CEVA Logistics US Holdings, Inc., Term Loan,
6.50%, 3/19/21

       423        364,606   

XPO Logistics, Inc., Term Loan, 5.50%, 11/01/21

       420        418,165   
      

 

 

 
                       1,347,169   

Airlines — 0.1%

  

Northwest Airlines, Inc.:

      

2.39%, 3/10/17

       226        223,410   

1.77%, 9/10/18

       414        401,580   

US Airways Group, Inc., Term Loan B1,
3.50%, 5/23/19

       7        6,670   
      

 

 

 
                       631,660   

Auto Components — 0.7%

  

Affinia Group Intermediate Holdings, Inc.,
Term Loan B2, 4.75%, 4/27/20

       605        602,365   

Autoparts Holdings Ltd.:

      

1st Lien Term Loan, 7.00%, 7/29/17

       913        684,394   

2nd Lien Term Loan, 11.00%, 1/29/18

       1,050        496,996   
Floating Rate Loan Interests (c)         

Par  

(000)

    Value  

Auto Components (continued)

  

Dayco Products LLC, Term Loan B, 5.25%, 12/12/19

    USD        477      $ 471,496   

Gates Global, Inc., Term Loan B, 4.25%, 7/05/21

      1,787        1,666,843   

INA Beteiligungsgesellschaft mbH, Term Loan B,
4.25%, 5/15/20

      264        264,282   
     

 

 

 
                      4,186,376   

Automobiles — 0.2%

  

Chrysler Group LLC, 2018 Term Loan B, 3.25%, 12/31/18

            1,297        1,286,984   

Banks — 0.1%

  

Redtop Acquisitions Ltd.:

     

1st Lien Term Loan, 4.50%, 12/03/20

      413        409,555   

2nd Lien Term Loan, 8.25%, 6/03/21

      349        338,324   
     

 

 

 
                      747,879   

Building Materials — 0.2%

  

USAGM HoldCo LLC:

     

2015 2nd Lien Term Loan, 9.50%, 7/28/23

      490        471,625   

2015 Term Loan, 4.75%, 7/28/22

      986        942,843   
     

 

 

 
                      1,414,468   

Building Products — 0.9%

  

Continental Building Products LLC,

     

1st Lien Term Loan, 4.00%, 8/28/20

      677        671,139   

CPG International, Inc., Term Loan, 4.75%, 9/30/20

      1,618        1,565,734   

GYP Holdings III Corp., 1st Lien Term Loan, 4.75%, 4/01/21

      715        691,514   

Hanson Building Products Ltd., 1st Lien Term Loan,
6.50%, 3/13/22

      193        186,780   

Jeld-Wen, Inc., Term Loan B, 5.25%, 10/15/21

      1,017        1,013,182   

Ply Gem Industries, Inc., Term Loan, 4.00%, 2/01/21

      634        623,713   

Wilsonart LLC, Term Loan B, 4.00%, 10/31/19

      797        779,014   
     

 

 

 
                      5,531,076   

Capital Markets — 0.3%

  

Affinion Group, Inc., Term Loan B, 6.75%, 4/30/18

      517        480,832   

American Capital Holdings, Inc.,

     

2017 Term Loan, 3.50%, 8/22/17

      570        568,349   
 

 

                
   BLACKROCK LIMITED DURATION INCOME TRUST    NOVEMBER 30, 2015    13


Schedule of Investments (continued)

  

BlackRock Limited Duration Income Trust (BLW)

 

Floating Rate Loan Interests (c)           Par  
(000)
    Value  

Capital Markets (continued)

      

RPI Finance Trust, Term Loan B4, 3.50%, 11/09/20

     USD        1,134      $ 1,123,419   
      

 

 

 
                       2,172,600   

Chemicals — 1.1%

      

Axalta Coating Systems US Holdings, Inc.,
Term Loan, 3.75%, 2/01/20

       642        634,910   

Evergreen Acqco 1 LP, Term Loan, 5.00%, 7/09/19

       47        38,344   

Ineos US Finance LLC, 6 Year Term Loan,
3.75%, 5/04/18

       542        531,085   

Chemicals (continued)

      

MacDermid, Inc.:

      

1st Lien Term Loan, 4.50%, 6/07/20

       655        634,459   

Term Loan B3, 1.00%, 6/07/20

       505        490,956   

OXEA Finance LLC:

      

2nd Lien Term Loan, 9.50%, 7/15/20

       705        635,677   

Term Loan B2, 4.25%, 1/15/20

       666        636,412   

Royal Holdings, Inc.:

      

2015 1st Lien Term Loan, 4.50%, 6/19/22

       663        657,202   

2015 2nd Lien Term Loan, 8.50%, 6/19/23

       535        530,094   

Solenis International LP:

      

1st Lien Term Loan, 4.25%, 7/31/21

       515        503,541   

2nd Lien Term Loan, 7.75%, 7/31/22

       1,050        952,875   

Tata Chemicals North America, Inc., Term Loan B, 3.75%, 8/07/20

       590        572,115   
      

 

 

 
                       6,817,670   

Commercial Services & Supplies — 1.4%

      

ADS Waste Holdings, Inc., Term Loan, 3.75%, 10/09/19

       462        451,308   

ARAMARK Corp., Term Loan F, 3.25%, 2/24/21

       459        453,963   

Brand Energy & Infrastructure Services, Inc.,
Term Loan B, 4.75%, 11/26/20

       799        736,596   

Catalent Pharma Solutions, Inc., Term Loan B,
4.25%, 5/20/21

       987        975,205   

Connolly Corp.:

      

1st Lien Term Loan, 4.50%, 5/14/21

       792        779,961   

2nd Lien Term Loan, 8.00%, 5/14/22

       500        495,415   
Floating Rate Loan Interests (c)   

Par  

(000)

           Value  

Commercial Services & Supplies (continued)

      

Koosharem LLC, Exit Term Loan, 7.50%, 5/15/20

     USD        1,852      $ 1,809,971   

Livingston International, Inc., 1st Lien Term Loan, 5.00%, 4/18/19

       334        311,297   

Spin Holdco, Inc., Term Loan B, 4.25%, 11/14/19

       1,540        1,495,401   

Waste Industries USA, Inc., Term Loan B,
4.25%, 2/27/20

       378        377,292   

West Corp., Term Loan B10, 3.25%, 6/30/18

       500        491,875   
      

 

 

 
                       8,378,284   

Communications Equipment — 0.9%

      

Applied Systems, Inc.:

      

1st Lien Term Loan, 4.25%, 1/25/21

       674        661,893   

2nd Lien Term Loan, 7.50%, 1/24/22

       265        254,069   

Avaya, Inc., Term Loan B7, 6.25%, 5/29/20

       807        610,182   

CommScope, Inc., Term Loan B5, 3.75%, 12/29/22

       500        493,595   

Riverbed Technology, Inc., Term Loan B,
6.00%, 4/24/22

       260        259,103   

Telesat Canada, Term Loan A, 3.89%, 3/24/17

     CAD        1,422        1,060,910   

Zayo Group LLC, Term Loan B, 3.75%, 5/06/21

     USD        1,970        1,945,333   
      

 

 

 
                       5,285,085   

Construction Materials — 0.0%

      

Beacon Roofing Supply, Inc., Term Loan B, 4.00%, 10/01/22

             260        258,375   

Containers & Packaging — 0.3%

      

Ardagh Holdings USA, Inc., Incremental Term Loan, 4.00%, 12/17/19